1、文库下载 免费文档下载http:/ 年第 10 期(总 256 期)金 融 研 究 JournalofFinancialResearchNo.10,2001GeneralNo.256 国 际 银 行 业 的 转 型3黄 宪(武汉大学商学院,武汉 430072)摘 要:本文在实地考察欧美银行业的基础上,、 、以及发展趋势进行分析。力受到削弱,已基,以信息技术为纽带的新型金融机构。本研,是银行业求生本能反应的必然结果,带,将对任何一个开放国家的银行业产生影响。关键词:银行业;核心竞争力;转型中图分类号:F831.1 文献标识码:A 文章编号:1002-7246(2001)10-0060-09传统的
2、银行经济学认为,银行的存在是因为其具有核心竞争力或相对优势,它突出表现在以下几个方面:(1)处理信息不对称问题的相对优势;(2)庞大的分支机构作为业务分销和支付体系的竞争优势;(3)集聚流动性,转移资源的信用中介优势;(4)管制壁垒的保护优势。然而,文库下载 免费文档下载http:/ 20 世纪 80 年代以来,经济环境的巨变对银行存在的基础构成了威胁。在严酷的竞争压力下,银行业开始了艰难的调整。到目前为止,可以说,以欧美国家为代表的国际银行业已经步出困难期,基本完成了转型,以崭新面貌展现在金融舞台上。欧美银行业转型的背景对实行或试图实行市场经济的国家具有普遍性,因此,这种转型带有规律性,将对
3、任何一个开放国家的银行业产生影响。一、国际银行业转型的主要原因1.金融市场的快速发展和完善。20 世纪 80 年代以来,金融市场的迅猛发展和完善对银行间接融资的空间形成持续的挤压。首先从资本市场来看,高回报率和多样化的投收稿日期:2001-08-20作者简介:黄宪(1954-),男,湖北武汉人,金融学博士、教授、博导,供职于武汉大学商学院金融系。3 该论文是国家留学出国基金资助研究成果之一(99842063)60资工具对投资者产生了不可抗拒的诱惑。以美国的资本市场为例,截止 1999 年 6 月,美国的金融市场(不包括货币市场基金)已有 10979 个开放式基金,资产总额近3.97http:/
4、 万亿美元,其中有将近 3.14 万亿美元的资金(占总额的 79%)投资于权益类基金,8220 亿美元的资金(占总额的21%)属于债券类基金。与此同时,货币市场的快速发展对银行的短期信贷业务也提出了挑战。截止 1999 年 6 月底,美国市场将近有 1093 个货币市场共同基金,占据了大约 1.5 万亿美元的资金 1。金融市场的扩张使银行的份额持续下降。以美国为例,存款性机构资产份额占所有金融机构资产总额的比重,1970 年为 61%,1980 年为 59%,而 2000 年降为 31%,反观投资基金市场份额,1970 年为 1%,1980 年为 2%,2000 年为 13%2。促使金融市场迅
5、速发展的因素主要有三个方面:(1)衍生金融工具和交易方式的涌现。它们一方面金融市场提供了有效的风险保值机制,系在一起,促成了金融机构之间的融合;(2)力于改进自身的评估技术,包括对宏、,的修正。提高。,它们对公司证券评定的等级已被当。这意味着,从某种意义上来说,公司内部信息,已逐渐成为一种“公共品”,潜在投资者可以很容易地获取;(3)信息披露法的强化。近文库下载 免费文档下载http:/ 1 中的统计数据表明,自 1986 年以来,在国际融资活动中,以债券形式融资的长期借款(国际债券)和中短期借款(欧洲票据发行http:/ 便利)的增长速度都超过了银团贷款,银行国际信贷比重大大下降。3.信息技
6、术的进步。技术向来是促使任何行业发生根本变革的重要力量,银行业也不例外。技术的高速发展,尤其是信息技术的发展,对整个银行业的变革起着决定性作用。其最大的影响在于:以网络技术为基础的电子商务对传统银行在业务分销和支付方面的优势形成的挑战,市场新进入者纷纷利用低成本、高效率的互联网作为交易系统的基础。4.进入壁垒的降低。早在 20 世纪 80 年代,政府放松管制就成为一种普遍的趋势,即由原来强调公共利益优先势逐渐转向强调加强竞争和减少保护来提高金融市场效率。时61至今日,非银行金融机构能轻易地从事传统银行业务的现象已经不足为奇了,然而,一般工商企业被允许经营银行业务就令人感慨了。以英国为例,最大零
7、售集团之一的马克斯-思潘塞文库下载 免费文档下载http:/ 免费文档下载http:/ 2 和图 3 分别说明了英国和美国的这一下降趋势。存款和贷款一直是银行传统的核心业务,净利差构成其利润的主要来源。持续性的利差缩小使得银行,尤其是中小银行,面临巨大的生存压力 5。3.生产能力过剩。,银行业不可避免的会出现,但在高度金融管制的是体系中不可。银行保护性政策直使银行业可以处在寻租地位上,并获得了垄断利润,这反过来又使银行可以长期维持较高的成本。然而,一旦政府的保护性政策取消之后,银行业生产能力过剩的问题就立刻显露出来,其表现形态为过多的银行数量以及重叠的分支机构。需要指出的是,银行业生产能力过剩
8、的普遍存在并不意味着不会有新的进入者。如果新进入者相信它们在某一领域会有比较优势的话,其进入仍然可能是合理的。三、国际银行业的转型和战略调整:/ 世纪 30 年代以来,银行业一直存在着两种类型的发展模式:一种是分业的金融模式,以英国、美国和日本为代表。在经济学上,它文库下载 免费文档下载http:/ 2000 年底的资产分布依次为,投资银行业务 60.4%,公司银行业务 18%,零售银行业务 15%,保险业务 3%,其他业务 4.4%,传统银行业务退至次席 6。美国的商业银行近年来则大力通过合并和吞并的方式,将其业务范围扩展到了保险业和投资银行业。1999 年美 64国“现代金融服务法案”的通
9、过实质上是政府对银行业向全能型模式发展的认同。目前,银行已不再是原来的旧形象,除了传统业务外,它的触角伸到了人们可以想象到的任何金融服务领域,以至于 Bank 这个词已不能反映银行的内涵,一些新的术语,诸如Bancassurance,Allfinanz,频繁地出现在一些专业性的研究文献中,试图给这种变化中的银行下一个更准确的定义。有些国家,如英国重建新的综合性金融监管机构(FSA),以便对这种变化的金融机构进行有效监管。银行收入结构的变化清晰地反映了全能化经营的趋势。图 4和图 5 的数据表明,英国银行业的这一比例从 1996 年的 39.7%增长到 2000 年 6 月的 45.7%,美国银
10、行业的非利息收入占总收入的比重从 1990 年的 31.3%增长到 2000 年 6 月的 42.3%,速度之快 http:/ 令人瞠目。2.契约式银行可能成为金融业市场结构的一种新形式。在全能型银行发展的同时,另一种迹象正在出现,即契约式银行结构(contractbankingstructure)有可能成为金融业市场结构的一种新形式。调整中的银行业有可能改变纵向一体化,在内部生产和提供金融(outsourced)。这一概念的典型状态产品全过程的传统运作方式,而将生产过程“外源化”文库下载 免费文档下载http:/ 捷的分销路径,顾客仅需通过在计算机终端上单一界面的申请,就可以选择转帐与支付、
11、基金投资、保险、金融信息、实现股东权益等)。一系列金融服务(包括存贷款、在把网络银行与传统银行相结合中,银行业体现了“嫁接”的三个优势:即方便性、可信性和丰富性:(1)方便性是指处理交易的便利程度的处理提供了最好的基础;(2),银行毫无疑问比文库下载 免费文档下载http:/ 年在原有的银行结构之外建立了一家新的独立网络银行。它仅花了 6 个月时间就从一个纯概念变成一家能够实际运作的网络银行。目前 WingspanB 已成为具有全国品牌的纯网络型虚拟银行之一 7。这些纯虚拟银行有着高效、低成本的业务分销系统,因而在理论上,能够比叠加在传统银行上的网络银行提供费用更低、利息收入更高的金融服务。美
12、国消费者行为公司(一家非盈利性组织)最近对网络银行的业务进行了调查,在对 19 家虚拟银行与全美最大的 10 家传统分支机构型银行进行比较后发现,就支票储蓄账户而言,网络银行提供的存款利息比传统的银行高出 5 倍还多 8。然而,对于这些完全与原有金融实体相脱离的虚拟银行而言,它们的发展速度和前景似乎并不明朗。笔者在访问英国巴克莱银行时,该银行公司银行业务部经理 AlanFielder 先生以蔑视的口吻说“,谁会把大量资产托付给一个虚无飘渺的机构?”独立虚拟银行的市场资信的确是信息技术至上者们始料未及的问题。人们记忆犹新,在 20 世纪 90 年代初,比尔?盖茨曾断言,随着信息技术的发展,银行业
13、已经步入恐龙时代。人们也难以忘记,90 年代中期,产业分析家们提出警告“鼠标”,将取代银行传统的分支行结构。然而,直到 2000 年,网络银行业务的当期市场份额仍占不到整个银行市场业务量的 5%9。因此,尽管目前已经存在一些完全独立的虚拟银行,但时间会检验它们的寿命到底有多长。4.银行将继续强调削减内部管理成本http:/ 的战略。面对巨大的市场竞争压力,银行业将会加大降低内部管理成本的力度,以提高竞争能力。裁员和关闭分支机构会在相当长时间内作为银行降低费用的手段。如前所述,随着信息技术的发展,金融消费者可以选择更多的业务分销方式,比如网上支付、电话银行、自助银行、可视互动电视银行等。因此,银
14、 66行业的劳动力需求会与以前大不相同。对于那些具备信息技术和金融工程背景的人才,其需求将会上升,而简单工作的需求会进一步大幅下降。文库下载 免费文档下载http:/ 90 年代初,一些银行打算拟定一个“卫星”(satellite)分支机构计划,即选择一些关键性的分支机构继续提供传统的全方位的银行服务,其余则根据与关键分支机构相邻的距离,仅提供某些特定的服务项目。希望籍此避免大量的重复建设,降低巨额的管理成本 11。然而,快速发展,更加便捷、,的分支网络,这很,银行不得不通过缩减机构银行分支机构的日益减少已成为一种普遍趋势 12。在改,毫无疑问,首先关闭掉的应该是那些重叠的或高耗费的分支机构,
15、然而,在那些易于推行新技术的社区,其分支机构也在先期关闭之列。在英国,著名的老牌银行,LloydsTSB,于 2000 年夏季关闭了其将近半数在大学校区的分支机构,其理由是:13“大学生应该是网络银行的接受者” 。5.重申零售银行业务重要的战略意义。随着厂商大量的融资行为由间接融资转为直接融资,银行开始重新强调零售业务的重要性。除了开展原零售业务外,银行还大力开发新的零售业务,发展最快的应属个人理财。在新经济时代,富有阶层越来越多是由一些年轻技术者构成,他们对理财和投资的热切超乎寻常,是一个很大的潜在金融零售业务市场,银行对此做出了积极的反应。在英国,一家大银行AbbeyNationahttp
16、:/ 年 11 月份推出了一项新的个人投资管理服务,称为“财富管理”市场目标定位于至少由 5 万英镑进行投资的客户群。该银行并不希望把顾客吸引去它的分支机构,而是开办了三个投资理财服务中心,在那里与客户提供面对面的投资咨询与投资服务。这家银行表示计划2001 年再开 6 家这样的中心,预计到 2004 年将拥有 10 万名顾客,管理的资金将达到 8.6 亿英镑。另一家著名英国银行 NatWestBank 最近也实施了一项类似的私人投资管理计划,客户群定位于有 7.5 万英镑流动性资金的群体 14。一项研究表明,在英国大约有超过 1/10 的居文库下载 免费文档下载http:/ 论全世界的银行业
17、都处在转型的过程中。欧美银行业在各种竞争压力下曾经历了一段67极为艰难的时期,它们丧失了某些竞争优势,在金融市场上的主导地位大为削弱。然而,欧美国家的银行业经过对经营战略、技术手段和市场组织结构的调整,试图重新确定它们的竞争优势,其转型的主体架构已经形成,其中提供全方位的金融服务、利用信息技术大力发展网络银行、通过裁员和削减分支机构来大幅降低管理成本已见成效,代表着国际银行业转型的发展趋势。银行业正变成一种垂直专业化,水平多样化,以信息技术为纽带的新型金融机构。注释1 PerLilja“Structuralchangesinthebankingsector”QuarterlyReview2Sv
18、erigesRiskbank;Stockholm;1999pp-43-632 FlowofFundsAccounts,BoardofGovernorsoftheFederalReserveSystem;www.bod.frd.us3 SusanneSclafanc“Insureroffercoveragetomoneymarketfunds”National;Cincinnatipp30-324 www.marksandspendehttp:/ 英国样本银行包括:Barclays;LloydsTSB;HSBC6 www.barclays.co.uk文库下载 免费文档下载http:/ Elija
19、hBrewer;Dandregulation”ChicagoFedLetterUSSep2000pp1-48 Yvonne;onlineforyoursavingsandcheckingaccounts”MedialEconomics;Oradell;Sep4,2000;pp309 同 810 PerLilia“Structuralchangesinthebankingsector”QuarterlyReview2SverigesRiskbank;Stockholm;1999pp-43-6311 Howcroft,J.B“ContemporaryissuesinUKbankdeliverych
20、annels”InternationalJournalofserviceindustrymanagement,1992Vol.3,No.1,pp39-5612 PerLilja“Structuralchangesinthebankingsector”QuarterlyReview2SverigesRiskbank;Stockholm;1999pp-43-6313 RobertWatts“StudentscantbankonLloysdTSB”TheSundayTelegraph;UKNovember19,200014 EmmaSimon“Wealthy?Thebankswantyou”TheS
21、undayTelegraph;UKNovember19,2000Abstract:Theobjectiveofthisresearchistogiveanoverallanalysisontheinternationalbankingtransformation.Theresultindicatesthatthetraditionhttp:/ 免费文档下载http:/ (校对:GH)68文库下载网是专业的免费文档搜索与下载网站，提供行业资料，考试资料，教学课件，学术论文，技术资料，研究报告，工作范文，资格考试，word 文档，专业文献，应用文书，行业论文等文档搜索与文档下载，是您文档写作和查找参考资料的必备网站。文库下载 http:/
