1、1浙江省境外投资快速增长机遇与风险分析截止今年 9 月末，全省经审批和核准境外企业和机构共计4336 家，数量居全国首位，累计投资总额 71.8 亿美元，累积中方投资 64.25 亿美元 1；境外投资已遍布 6 大洲 130 多个国家；投资行业主要分布在制造业、批发和零售业、交通运输和建筑业等 15 个行业；浙江企业对外投资重点国家和地区是香港、美国、越南、德国、俄罗斯联邦。19 月，经审批和核准的境外企业和机构共计419 家，投资总额 29.81 亿美元，中方投资 25.6 亿美元，同比分别增长 3.5 倍和 3.1 倍；实际对外投资 20.8 亿美元，居全国各省市区第一，其中货币投资 20
2、.3 亿美元，实物投资 0.5 亿美元。一、我省境外投资增长现状及主要特点1.境外投资规模再创历史新高，增长态势良好。我省境外投资规模近年来高速增长，到 2009 年末境外中方投资额已达到 12.3 亿元，在经历 2006 年开始的高速增长后，依然在高基数上保持高位运行，同比增长 43.4%。我省境外中方投资额规模不断扩大，增速除 2005 年外基本保持在 40%以上（图一）。1 数据来源于省商务厅。下同，21514 3350 5132 851315175 16776300446060686088123491121.3%53.2%65.9%78.3%10.6%79.1%101.7%42.0%
3、43.4%1500215004150061500815001015001215001415002000年 2001年 2002年 2003年 2004年 2005年 2006年 2007年 2008年 2009年00.20.40.60.811.21.4境 外 企 业 中 方 投 资 额 (万 美 元 ) 投 资 额 增 速 （ %）图一2010 年 1-9 月份，我省境外投资企业总投资额 29.8 亿美元，同比增长 3.5 倍；其中方投资 25.6 亿美元，同比增长 3.1 倍，中方投资额占全部境外投资额的 85.9%；投资总额、中方投资额延续前两个季度高速发展趋势，在高基数上增长较快，投资规
4、模再创历史新高。大项目带动效应明显，中方投资额在 1000 万美元以上的项目共 21 个，中方投资额 20.4 亿美元，占今年以来对外直接投资的79.6%。2.境外投资形式多元化，质量有所提升。境外投资企业数量基本逐年增加，特别是 2000 年到 2005 年，企业数量跳跃式增长，在经历 06、07 年的小幅减少后，09 年随浙江经济强劲复苏，浙江企业开始加快走出去战略，加大对外投资。浙江境外投资企业数多年来位居全国首位。从境外投资企业数的增速看，在 2002 年达到顶峰之后开始回落，07 年触底反弹，然后3保持一路小幅上涨态势。如图二所示。107144226301378435 425 420
5、 42747534.6%56.9%33.2%25.6%15.1%-2.3% -1.2% 1.7%11.2%1001502002503003504004505002000年 2001年 2002年 2003年 2004年 2005年 2006年 2007年 2008年 2009年-0.100.10.20.30.40.50.6境 外 投 资 企 业 数 (个 ) 境 外 投 资 企 业 数 增 速 （ %）图二2010 年 1-9 月份，境外投资企业 419 个，其中，变更项目 58个，增资项目 58 个，并购项目 32 个，研发项目 11 个。平均每个项目资金投入为 711.6 万美元。图三显示
6、，并购和研发项目从今年以来增加较快，表明浙江境外投资质量有所提升。051015202530352010年 1月 2010年 2月 2010年 3月 2010年 4月 2010年 5月 2010年 6月 2010年 7月 2010年 8月 2010年 9月并 购 研 发图三43.境外合作区取得新进展, 集群式发展初见成效。2006 年经商务部批准的 8 个首批境外经济贸易合作区中, 浙江获批 2 个, 即康奈的乌苏里斯克( 中国) 经济贸易合作区和华立的泰国罗勇工业园, 目前已分别有 11 家和 9 家企业完成入园签约。不久前又有 2 个项目在全国第二批境外经贸合作区招标中成功中标, 分别是越南
7、“ 中国龙江经济贸易合作区” 和“ 墨西哥中国( 宁波 ) 吉利工 业经济贸易合作区 ”。全省目前已有 7 个境外合作区，其中经商务部招标中标的国家级合作区项目 3 个，作为境外投资项目由省批准设立的工业园区项目 4 个。7 个境外经贸工业园区累计投资额达到 1.6 亿美元，带动入园企业 50 余家，带动境外投资 3.6 亿美元，年平均带动出口 10 亿美元左右。4.境外投资项目仍以亚洲为主，资金主要集中欧洲和亚洲，投资国别格局保持不变。1-9 月，浙江省境外投资项目数 419 个，其中亚洲 201 个，占48.0%；北美洲 86 个，占 20.5%；欧洲 58 个，占 13.8%；非洲 44
8、 个，占 10.5%；南美洲 18 个，占 4.3%；大洋洲 7 个，占 1.7%。境外投资项目主要集中在亚洲、北美洲和欧洲，合计占全部投资项目的82.3%。1-9 月，境外投资总额 29.8 亿美元，主要投向欧洲和亚洲。其中欧洲 15.4 亿美元，亚洲 8.6 亿美元，合计占全部境外投资总额的 80.4%。中方投资额 25.6 亿美元，其中欧洲 15.2 亿美元，亚洲6.9 亿美元，合计占比为 86.6%。实际对外直接投资中，货币投资20.3 亿美元，实物投资 5279 万美元。实物投资亚洲占比最高，为561.6%；货币投资以亚、欧两大洲最主，合计 18.5 亿美元，占90.8%。境外投资国
9、别格局基本保持稳定，香港、美国、越南和俄罗斯联邦是我省境外投资主要集聚地。瑞典由于吉利并购沃尔沃项目，投资规模增长迅速，居各国之首。瑞典、香港、美国、越南、俄罗斯是 2010 年 1-9 月我省对外投资前五位（按累计中方投资排序），共投资项目 1407 个，投资总额 36.4 亿美元，中方投资金额 35.6 亿美元，分别占比 32.5、50.7、55.5 个百分点。5.宁波、杭州和绍兴投资规模领先，丽水增速较快。1-9 月，宁波、杭州、绍兴合计境外投资项目 279 个，同比增长 56.7%；投 资总额 23.5 亿美元，其中中方投资 21.8 亿美元，分别占全部的 66.6%、78.9%、85
10、.0%，显示我省宁波、杭州和绍兴地区的企业境外投资力度大幅增加，投资规模哦领先。丽水今年 1-9 月投资项目 15 个，同比增长 2 倍；投资总额 22743 万美元，同比增长 16.5 倍；中方投资额 2274 玩美元，同比增长 18 倍，增速较快。6.行业投向主要分布在制造业、批发和零售业、交通运输和建筑业等传统行业。2008 年我省境外投资项目共计 427 个，其中纺织业 87 个，机械行业 43 个，投资总额分别为 22990.0、5332.0 万美元；2009 年境外投资项目中纺织业 100 个，机械行业 74 个，投资总额分别为34260.7、15934.3 万美元；项目数同比增长
11、 14.9%、72.1%，投资总额同比分别增长 49.0%、198.8%。2010 年 1-9 月，批发业 140 个，占 33.4%，金额 16038.2 万美6元；纺织业 45 个，金额 11597 万美元；交通运输设备制造业 12 个，金额 148692.4 万美元，占 49.9%。我省境外投资行业以批发业为主，投资金额主要集中在交通运输设备制造业。二、当前促进我省境外投资快速增长的机遇和风险（一）促进我省境外投资快速增长的机遇1.浙江外贸长期顺差，有一定的实力参与国际资本竞争，境外投资可以实现产业转移，推动产业升级，优化产业结构。浙江经济有很大一部分是依靠低廉的劳动力，但是近年来生产成
12、本已逐年上涨，一直依赖的成本优势正在逐渐消失。在越南、柬埔寨等国家，劳动力成本相比国内更加便宜，浙江企业纷纷转向境外投资办厂，进一步扩大生产规模。全省传统优势行业生产能力过剩，出口产品面临的贸易摩擦日益增多。通过境外投资，实现了原产地多元化，有效地避开了贸易壁垒，获得了新的生存和发展空间。例如，浙江越美集团在尼日利亚计划投资 5000 万美元，建立纺织工业园区，进行纺织产品的生产、加工、包装和贸易。通过境外投资，转移劳动密集型产业，使浙江产业整体向资本密集型、技术密集型转移，从而使产业结构优化，实现浙江产业的可持续发展。全省企业在境外投资过程中，逐步在境外设立研发机构、生产企业等实体性投资。钱
13、江集团继 2005 年成功收购具有百年历史的意大利 BENELLI（贝纳利）公司后， 2006 年又进行了增资，将其建设成进军欧美高端市场的基地。浙江新洲、台州华天、杭州天和家具、宁波华洲矿业、温州广寿等 8 家企业也在俄罗斯、澳大利亚、加蓬、朝鲜、阿根廷等投资森林采伐、加工，矿产资源开发，实现了7全省投资领域上的新突破。2.国际金融危机影响下国际资本减少，能源和众矿产品价格大跌，给浙江企业提供了一个很好地投资境外能源矿业机遇，可以解决浙江能源矿产稀少的问题。预测 20092020 年，我国煤炭消费量累计需求超过 400 亿吨，石油累计需求超过 55 亿吨，铁矿石累计需求超过 150 亿吨。石
14、油的对 外依存度将上升到 60%，铁矿石的对外依存度在 40% 左右，铜和 钾的对外依存度将保持 70% 左右。2008 年以前，石油、天然气、煤炭等能源资源价格在国际市场经历了一番猛涨，但随着金融危机导致的全球经济下滑，能源与众多矿产品价格出现了大跌，但全球矿产资源稀缺的长期趋势不可能因金融危机而改变，国际国内对各类资源仍将处于刚性需求的阶段，目前的经济调整，恰恰为我们投资境外能源矿业提供了很好的机遇。浙江是一个资源小省，企业境外投资能源矿产无论对企业还是对全省经济的可持续发展都有重要影响。（二）存在的风险1.浙江企业境外投资过度集中于发达国家和地区，存在较大地域局限性，不利于风险分散。一是
15、浙江企业拥有的是主要集中在适用技术、中等技术或已进入成熟期的技术，在发达国家不可能具备竞争力，中方企业原比较优势难以体现，如果将它们用于在发展中国家投资，则可能会将其充分发挥出来，从而创造更好的经济效益。二是要素成本高、企业效益低。发达国家的生产资本已到极度成熟阶段，某些生产要素价格昂贵，导致企业产品成本上升，从而导致企业利润率、效率低8下。三是企业重复建设，自相竞争。中方境外投资一半以上集中在发达国家和地区，造成企业设点交叉重复，往往引起自相竞争而使外国企业得利。2.政府无法全面掌握境外投资企业在境外投资的生产经营情况，存在较大不确定因素。根据目前相关的统数据计，政府有关机构仅能知道境外投资
16、的投资总额、中方投资额及投资项目数量，境外投资的企业运行状况、赢利状况等财务数据都很难掌握，从而很难准确判断投资公司和境外被投资公司之间是否存在某些不合法行为，对投资公司的资金流向，尤其是外汇的流动比较难以准确把握，存在一定的金融风险。三、进一步促进我省境外投资快速增长的对策和建议1.进一步健全支持企业国际化经营的法律法规体系。虽然浙江省率先在全国制定针对境外投资的浙江省加快境外营销网络建设实施办法，促进企业更好地“走出去 ”。实施办法明确强调了建设境外营销网络在企业“走出去” 中的地位，同 时也界定了境外营销网络的形式，并确定了浙江推动企业发展境外营销网络的目标和方向。但是，和境外投资活跃的
17、发达国家相比较，我省对境外投资的法律支持力度不够，需要进一步研究制定出台在境外投资、海外投资保险、海外企业国有资产管理等方面的法律法规，为我省境外投资企业的财产安全提供法律保障。2.抓紧产业集群培育，加大支持力度，积极为集群内企业创造良好的跨国经营平台。一要给予技术支持。政府应一方面鼓励和帮9助有实力的企业建立自己的研发机构，另一方面鼓励企业与有关科研院所、高等院校或国营大企业进行合作，共同进行有关技术的开发；二要提供金融支持。借鉴国际经验，建立为企业特别是民营企业提供金融支持的民间金融机构，建立企业出口信贷和出口信贷担保制度，特别是对境外投资项目和对外承包工程要给予资金贷款的支持；三要牵线搭
18、桥。由政府牵线，成立民营外经贸企业协会性质的中介组织。四要有其他配套支持。例如，每年安排一定资金， 专项用于扶持境外贸易营销网络建设、海外投资、对外承包工程、劳务合作；鼓励企业开展各类国际标准认证工作，并给予一定的经费补助；支持开展咨询服务。依托高等院校、法律中介机构及其他民间组织，积极发展咨询服务机构，广泛开展信息收集、分析研究、咨询和培训服务，为企业和政府有关部门提供专业咨询和法律咨询服务等等。3.发挥政府对境外直接投资的宏观管理和协调作用。一是改革并规范对民营企业对外投资的审批制度；二是要加强对海外投资战略的总体规划和政策指导。海外投资的主体是企业而不是政府，但政府可以为企业提供服务和保障。政府应做好境外投资的总体规划，明确发展目标和重点，要定期选定和公布海外投资的鼓励行业；三是要逐步放松外汇管制。从日本、韩国以及英国、澳大利亚等国家的经验来看，一国的大规模境外直接投资往往发生在外汇管制解除后。4.建立和利用境外投资咨询机构。驻外使领馆可发挥海外投资咨询机构的作用，利用他们的商务职能，扮演好“国际市场信息10提供者”、 “跨国经营 服务者”角色，多层面、多渠道地向民营企业提供国际市场政治、经济、法律、社会文化、自然环境、基础设施等信息。利用国际保险联盟的风险评估信息，政府有关部门或政府指定部门可以与其合作，降低企业咨询费用，帮助企业规避风险。
