1、 鹏华环球发现证券投资基金 2014年年度报告 2014 年 12 月 31 日 基金管理人： 鹏华基金管理有限公司 基金托管人： 中国建设银行股份有限公司 送出日期： 2015 年 3 月 26 日 鹏华环球发现 (QDII-FOF)2014 年年度报告 第 2 页 共 51 页 1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015 年 3月
2、 24 日复核 了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 普华永道中天会计师事务所 (特殊普通合伙 )注册会计师对本基金出具了 “ 标准无保留意见 ”的审计报告。 本报告期自 2014 年 1月 1 日起至 12月 31日止。 鹏华环球发现 (QDII-FOF)2014 年年度报告 第 3 页 共 51 页 1.2
3、 目录 1 重要提示及目录 . 2 1.1 重要提示 2 1.2 目录 3 2 基金简介 . 5 2.1 基金基本情况 5 2.2 基金产品说明 5 2.3 基金管理人和基金托管人 6 2.4 境外投资顾问和境外资产托管人 6 2.5 信息披露方式 7 2.6 其他相关资料 7 3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 . 7 3.1 主要会计数据和财务指标 7 3.2 基金净值表现 8 3.3 过去三年基金的利润分配情况 10 4 管理人报告 . 10 4.1 基金管理人及基金经理情况 10 4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介 12 4.3 管理人对报告期内本基金运作
4、遵规守信情况的说明 12 4.4 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 12 4.5 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 14 4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 15 4.7 管理人内部有关本 基金的监察稽核工作情况 16 4.8 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 16 4.9 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 17 4.10 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 17 5 托管人报告 . 17 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 17 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说
5、明 17 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 17 6 审计报告 . 18 6.1 审计报告基本信息 18 6.2 审计报告的基本内容 18 7 年度财务报表 . 19 7.1 资产负债表 19 7.2 利润表 20 7.3 所有者权益（基金净值）变动表 21 7.4 报表附注 22 8 投资组合报告 . 42 8.1 期末基金资产组合情况 42 8.2 期末在各个国家 （地区）证券市场的权益投资分布 43 8.3 期末按行业分类的权益投资组合 43 8.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有权益投资明细 43 8.5 报告期内权益投资组合的重大变
6、动 43 鹏华环球发现 (QDII-FOF)2014 年年度报告 第 4 页 共 51 页 8.6 期末按债券信用等级分类的债券投资组合 44 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 44 8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 44 8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细 44 8.10 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 44 8.11 投资组合报告附注 45 9 基金份额持有人信息 . 46 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 46 9.2 期末基金管
7、理人的从业人员持有本基金的情况 46 9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 46 10 开放式基金份额变动 . 46 11 重大事件揭示 . 46 11.1 基金份额持有人大会决议 46 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 46 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 47 11.4 基金投资策略的改变 47 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 47 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 47 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 47 11.8 其他重大事件 49 12 备查文件
8、目录 . 51 12.1 备查文件目录 51 12.2 存放地点 51 12.3 查阅方式 51 鹏华环球发现 (QDII-FOF)2014 年年度报告 第 5 页 共 51 页 2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 鹏华环球发现证券投资基金 基金简称 鹏华环球发现 (QDII-FOF) 场内简称 - 基金主代码 206006 交易代码 206006 基金运作方式 契约型 开放式 基金合同生效日 2010年 10月 12日 基金管理人 鹏华基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 40,162,308.87 份 基金合同存续期 不定期 2.2 基金产
9、品说明 投资目标 积极地环球寻找并发现投资机会，通过积极的战略战术资产配置来进行资产在基金、股票、货币市场工具及现金中的分配，在分散风险的前提下，最大化地实现资本的长期增值。 投资策略 本基金采用多重投资策略，包括自上而下和自下而上方法来增强基金选择流程并提升其效率。衍生品策略将不作为本基 金的主要投资策略，且仅用于在适当时候力争规避外汇风险及其他相关风险之目的。 1.战略资产配置 战略资产配置的目标在于通过资产的灵活配置获得最佳的风险回报。首先通过深入研究，建立基于全球主要市场增长、通货膨胀及货币政策的分析框架，再以宏观经济分析及对全球经济趋势的研究为基础，来决定重点投资区域（地域选择）及资
10、产类别和权重，其后定期进行审核调整。资产类别和地区的适度分散可以有效降低组合的相关性及由此可能产生的单一市场的系统性风险和其他相关风险。此外本基金还将使用适当的风险控制措施来监控管理与战略资产配置相关的风 险。 2.战术资产配置 本基金在战略资产配置的基础上将根据短期内资本市场对不同区域内的不同资产类别的定价判断其与内涵价值的关系，同时考虑投资环境、资金流动、市场预期等因素的变化情况进行适当的战术资产配置及调整。同时，在对微观及宏观经济判断的基础上，本基鹏华环球发现 (QDII-FOF)2014 年年度报告 第 6 页 共 51 页 金还将使用适当的风险控制措施来监控管理与战术资产配置相关的风
11、险。 业绩比较基准 摩根斯坦利世界指数（ MSCI World Index RMB） 50%摩根斯坦利新兴市场指数（ MSCI Emerging Markets Index RMB） 50% 风险收 益特征 本基金属于投资全球市场的基金中基金（主要投资股票型公募基金），为证券投资基金中的中高风险品种。长期平均的风险和预期收益高于货币型基金、债券基金、混合型基金，长期平均的风险低于投资单一市场的股票型基金。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 鹏华基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司 信息披露负责人 姓名 张戈 田青 联系电话 0755-82825720 0
12、10-67595096 电子邮箱 客户服务 电话 4006788999 010-67595096 传真 0755-82021126 010-66275853 注册地址 深圳市福田区福华三路 168号深圳国际商会中心第 43层 北京市西城区金融街 25号 办公地址 深圳市福田区福华三路 168号深圳国际商会中心第 43层 北京市西城区闹市口大街 1号院 1号楼 邮政编码 518048 100033 法定代表人 何如 王洪章 2.4 境外投资顾问和境外资产托管人 项目 境外投资顾问 境外资产托管人 名称 英文 Eurizon Capital SGR S.p.A. State Street Ba
13、nk and Trust Company 中文 欧利盛资本资产管理股份公司 道富银行 注册地址 意大利米兰嘉多纳（ Cadorna) 广场三号 One Lincoln Street, Boston, Massachusetts 0211, United States 办公地址 意大利米兰嘉多纳（ Cadorna) 广场三号 One Lincoln Street, Boston, Massachusetts 0211, United States 邮政编码 20123 0211 鹏华环球发现 (QDII-FOF)2014 年年度报告 第 7 页 共 51 页 2.5 信息披露方式 本基金选定的信
14、息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报 登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http:/ 基金年度报告备置地点 深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心第43 层鹏华基金管理有限公司 北京市西城区闹市口大街 1号院 1号楼中国建设银行股份有限公司 2.6 其他相关资料 项目 名称 办公地址 会计师事务所 普华永道中天会计师事务所 (特殊普通合伙 ) 上海市湖滨路 202 号普华 永道中心11楼 注册登记机构 鹏华基金管理有限公司 深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心第 43层 3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1 主要会计数据和财务指标 金额
15、单位：人民币元 3.1.1 期间数据和指标 2014 年 2013年 2012 年 本期已实现收益 7,046,123.50 4,081,908.70 2,189,682.55 本期利润 8,584,992.29 2,390,253.38 12,168,740.18 加权平均基金份额本期利润 0.1332 0.0247 0.0963 本期加权平均净值利润率 13.35% 2.64% 10.99% 本期基金份额净值增长率 14.80% 2.58% 11.79% 3.1.2 期末数据和指标 2014年末 2013年末 2012 年末 期末可供分配利润 1,085,483.09 -6,184,344
16、.63 -13,494,071.28 期末可供分配基金份额利润 0.0270 -0.0743 -0.1176 期末基金资产净值 43,924,977.28 79,278,425.96 106,603,862.33 期末基金份额 净值 1.094 0.953 0.929 3.1.3 累计期末指标 2014 年末 2013年末 2012 年末 基金份额累计净值增长率 9.40% -4.70% -7.10% 注 :(1) 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 (2) 所述基金业绩指标不包括
17、持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 (3) 期末可供分配利 润，采用期末资产负债表中未分配利润期末余额和未分配利润中已实现部分鹏华环球发现 (QDII-FOF)2014 年年度报告 第 8 页 共 51 页 的期末余额的孰低数。表中的 “ 期末 ” 均指报告期最后一日，即 12 月 31日，无论该日是否为开放日或交易所的交易日。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净值增长率 份额净值增长率标准差 业绩比较基准收益率 业绩比较基准收益率标准差 过去三个
18、月 9.29% 0.74% -0.72% 0.71% 10.01% 0.03% 过去六个月 7.47% 0.68% -4.52% 0.59% 11.99% 0.09% 过去一年 14.80% 0.66% 3.94% 0.56% 10.86% 0.10% 过去三年 31.65% 0.60% 30.33% 0.68% 1.32% -0.08% 自基金合同生效起至今 9.40% 0.60% 13.96% 0.85% -4.56% -0.25% 注：本基金业绩比较基准为摩根斯坦利世界指数（ MSCI World Index RMB） 50% 摩根斯坦利新兴市场指数（ MSCI Emerging Mar
19、kets Index RMB） 50% 。 鹏华环球发现 (QDII-FOF)2014 年年度报告 第 9 页 共 51 页 3.2.2 自基金 合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注： 1、本基金合同于 2010年 10月 12日生效。 2、截至本基金建仓期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。 鹏华环球发现 (QDII-FOF)2014 年年度报告 第 10 页 共 51 页 3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比 较 注：合同生效当年按照实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。 3.
20、3 过去三年基金的利润分配情况 本基金过去三年未进行利润分配。 4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 鹏华基金管理有限公司成立于 1998 年 12 月 22 日，业务范围包括基金募集、 基金销售、资产管理及中国证监会许可的其他业务。截止本报告期末，公司股东由国信证券股份有限公司、意大利欧利盛资本资产管理股份公司（ Eurizon Capital SGR S.p.A.）、深圳市北融信投资发展有限公司组成，公司性质为中外合资企业。公司原注册资本 8,000 万元人民币，后于 2001 年 9 月完成增资扩股，增至 15,000 万元人民币。截
21、止本报告期末，公司管理 57 只开放式基金和 9只社保组合，经过 16 年投资 管理基金，在基金投资、风险控制等方面积累了丰富经验。 鹏华环球发现 (QDII-FOF)2014 年年度报告 第 11 页 共 51 页 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简 介 姓名 职务 任本基金的基金经理（助理）期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 裘韬 本基金基金经理 2010年 10月 12 日 - 10 裘韬先生，国籍中国， CFA，理学硕士， 10 年证券从业经验。历任美国运通公司研究员，美国哥伦比亚管理公司 (原美国河源投资有限公司 )基金经理； 2010 年 2月加盟鹏华
22、基金管理有限公司，任职于国际业务部， 2010 年 10月起担任鹏华环球发现证券投资基金基金经理， 2011 年 11 月起兼任鹏华美国房地产证券投资基金基金经理，现同时担任国际业务部副总经理。裘韬先生具备基金 从业资格。本报告期内本基金基金经理发生变动，张钶不再担任本基金基金经理，改由裘韬和尤柏年担任本基金基金经理。 尤柏年 本基金基金经理 2014 年 9月 13 日 - 10 尤柏年先生，国籍中国，经济学博士， 10 年证券从业经验。历任澳大利亚 BConnect 公司 Apex 投资咨询团队分析师，华宝兴业基金管理有限公司金融工程部高级数量分析师、海外投资管理部高级分析师、基金经理助理
23、、华宝兴业成熟市场基金和华宝兴业标普油气基金基金经理等职； 2014年 7 月加盟鹏华基金管理有限公司，任职于国际业务部， 2014 年8 月至今担任鹏华 全球高收益债债券型证券投资基金基金经理，2014 年 9 月至今兼任鹏华环球发现证券投资基金基金经理。尤柏年先生具备基金从业资格。本报告期内本基金基金经理发生变动，张钶不再担任本基金基金经理，改由裘韬和尤柏年担任本基金基金经理。 张钶 本基金基金经理 2012 年 4月 7 日 2014 年 1月 25 日 8 张钶先生，国籍中国， CFA，北京大学工学硕士、哥伦比亚大学理学硕士， 8年金融证券从业经验。历任美国莱曼兄弟投资银行高级鹏华环球
24、发现 (QDII-FOF)2014 年年度报告 第 12 页 共 51 页 分析师，日本瑞穗银行资产管理部交易员、数量分析师，中国投资有限责任公司股权策略投资部二级经理； 2011 年 8 月加盟鹏华基金管理有限公司，任职于国际业务部，历任基金经理助理、高级研究员， 2012 年 4月至 2014 年1 月担任鹏华环球发现证券投资基金基金经理， 2013 年 10 月起兼任鹏华全球高收益债债券型证券投资基金。张钶先生具备基金从业资格。本报告期内本基金基金经理发生变动，张钶不再担任本基金基金经理。 注： 1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理的，任职日
25、期为基金合同生效日。 2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。 4.2 境外投资顾问为本基金提供 投资建议的主要成员简介 姓名 在境外投资顾问所任职位 证券从业年限 说明 Domenico Mignacca 风险管理负责人 18 - Oreste Auleta 基金甄选部负责人 15 - Alessandro Solina 首席投资官 23 - Andrea Conti 策略负责人 12 - 4.3 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守证券投资基金法等法律法规、中国证监会的有关规定以及本基金基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽
26、责的原则管理和运用 基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。 4.4 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.4.1 公平交易制度和控制方法 根据中国证监会证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见，公司制定了鹏华基金管理有限公司公平交易管理规定，将公司所管理的封闭式基金、开放式基金、社保组合、特定客户鹏华环球发现 (QDII-FOF)2014 年年度报告 第 13 页 共 51 页 资产管理组合等不同资产组合的授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动均纳入公平交易管理
27、，在业务流程和岗位职责中制定 公平交易的控制规则和控制活动，建立对公平交易的执行、监督及审核流程，严禁在不同投资组合之间进行利益输送。在投资研究环节： 1、公司使用唯一的研究报告发布平台“研究报告管理平台”，确保各投资组合在获得投资信息、研究支持、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会； 2、公司严格按照股票库管理规定、信用产品投资管理规定，执行股票及信用产品出入库及日常维护工作，确保相关证券入库以内容严谨、观点明确的研究报告作为依据； 3、在公司股票库基础上，各涉及股票投资的资产组合根据各自的投资目标、投资风格、投资范围和防范关联 交易的原则分别建立资产组合股票库，基金经理在股票库基础上根
28、据投资授权以及基金合同择股方式构建具体的投资组合； 4、严格执行投资授权制度，明确投资决策委员会、分管投资副总裁、基金经理等各主体的职责和权限划分，合理确定基金经理的投资权限，超过投资权限的操作，应严格履行审批程序。在交易执行环节： 1、所有公司管理的资产组合的交易必须通过集中交易室完成，集中交易室负责建立和执行交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易执行机会； 2、针对交易所公开竞价交易，集中交易室应严格启用恒生交易系统中的公平交易程序，交易系统则自动 启用公平交易功能，由系统按照“未委托数量”的比例对不同资产组合进行委托量的公平分配；如果相关基金经理坚持以不同的价格进行交易，且当前市场价
29、格不能同时满足多个资产组合的指令价格要求时，交易系统自动按照“价格优先”原则进行委托；当市场价格同时满足多个资产组合的指令价格要求时，则交易系统自动按照“同一指令价格下的公平交易”模式，进行公平委托和交易量分配； 3、银行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易需依据公司股票投资交易流程和固定收益投资管理流程的规定执行；银行间市场交易、交易所大宗交易等以公司名义进 行的交易，各投资组合经理应在交易前独立确定各投资组合的交易价格和数量，公司按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配；4、新股、新债申购及非公开定向增发交易需依据公司新股申购流程、固定收益投资管理流程和非公开定向增发流程的规定
30、执行，对新股和新债申购方案和分配过程进行审核和监控。在交易监控、分析与评估环节： 1、为加强对日常投资交易行为的监控和管理，杜绝利益输送、不公平交易等违规交易行为，防范日常交易风险，公司明确了关注类交易的界定及对应的监控和评估措施机制；所监控的交易包括但不限于：交易所公开 竞价交易中同日同向交易的交易时机和交易价差、不同投资组合临近交易日的同向交易和反向交易的交易时机和交易价差、关联交易、债券交易收益率偏离度、成交量和成交价格异常、银行间债券交易对手交易等； 2、将公平交易作为投资组合业绩归因分析和交易绩效评价的重要关注内容，发现的异常情况由 投资监察员 进行分析； 3、监察稽核部分别于每季度
31、和每年度编写公平交易执行情况检查报告，内容包括关注类交易监控鹏华环球发现 (QDII-FOF)2014 年年度报告 第 14 页 共 51 页 执行情况、不同投资组合的整体收益率差异分析和同向交易价差分析；公平交易执行情况检查报告需经公司基金经理、督察长和总经理签署。 4.4.2 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。同时，根据证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见的要求，公司对所管理组合的不同时间窗的同向交易进行了价差专项分析，未发现存在违反公平交易原则的现象。 4.4.3 异常交易行为的专项说明 报告期
32、内，本基金未发生违法违规且并对基金财产造成损失的异常交易行为。 本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易次数为 5次，主要 原因在于指数成分股交易不活跃及采用量化策略的基金调仓导致。 4.5 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.5.1 报告期内基金投资策略和运作分析 回顾 2014 年全球主要资产的表现，以美元计价，标普指数上涨了 13.68%, 欧洲 STOXX50 指数下跌了 -7.93%， MSCI 中国指数上涨了 8.7%， MSCI 亚太指数上涨了 0.58%， MSCI 新兴市场股票
33、指数上涨了 5.53%， MSCI 发达国家股票指数上涨了 6.67%,巴克莱美国 7-10 年期国债指数上涨了8.99%，巴克莱欧元区 7-10年期国债指数上涨了 2.56%. 从 各类资产四季度的收益率来看，表现相对较好的是美国股票和中国股票以及美国债券资产。 美国股票资产与美国债券是全年表现持续较好的资产。一方面从美国宏观数据来看，美国的复苏在加速。美国标普 500 指数上半年上涨了 7.12%，全年上涨了 13.68%，跑赢了全球主要的股票市场；另一方面，欧洲与日本疲软的经济发展状况以及为对抗通缩推出的 QE政策，造成了其国债收益率不断下降，也使得美国国债的配置需求不断上升。美国 30
34、 年国债收益率到 2014 年末下降到了 2.8%的历史低位， ,巴克莱美国 25 年以上国债指数全年上涨了 27.9%，是 全球表现最好的资产之一。 以美元计价，中国 A 股的上证指数上半年下跌了 3.93%，虽然中国股市全年持续受到了疲软的宏观经济数据的影响，出 现了较大的波动。但随着 4 季度中国货币政策通过减息及量化工具的使用终于出现了实质性放松，以金融、地产为龙头的低估值大盘蓝筹出现了较大幅度的上涨，下半年 A股市场的上证指数上涨了 60.16%，是期间全球表现最好的股票资产。 鹏华环球发现 (QDII-FOF)2014 年年度报告 第 15 页 共 51 页 在操作上，上半年基金虽
35、然看好美国经济的复苏，但由于判断美国股票整体的估值处于历史上偏高的水平，因此在配置上以行业 ETF 为主，主要配置了美国的房地产类股票，也相应 的降低了在美国的投资比例。并在深入研究的基础上超配了中国、越南、土耳其等新兴市场国家的股票。 下半年基金根据全球经济及市场的变化，在欧洲经济数据的持续疲软以及油价在期间的快速下跌的情况下，对基金持有的欧洲股票及新兴市场股票的头寸做了较大幅度的减持，并利用美国股票回调的机会，增加了美国股市的配置，并在原有基础上继续增持了中国股票类的资产，并阶段性持有了部分对冲产品以防范市场的调整风险。 4.5.2 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末，本报告期内基金份
36、额净值增长率为 14.80%，同期业绩比较基准收益率为3.94%，基金 表现领先业绩基准 10.86%。 4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 中国的宏观数据在上半年反弹后， 3 季度开始出现了明显的下滑，由于目前中国宏观环境的不确定性仍然较高，且中国的通胀率仍维持低位，央行为了保证经济稳定运行在货币政策上通过减息及量化工具的使用给予了实体经济及资本市场期盼已久的实质性的放松。 4 季度中国股市整体上涨幅度较大，基金目前主要配置的大盘蓝筹的估值修复行情也已基本接近尾声。一方面在2015 年 1季度，我们虽然仍维持超配中国的策略，但会增加操作的灵活性以及进行配置结构的调整；另一
37、方面我 们也会密切关注经济数据出现近一步下滑带来的调整风险和政府进一步出台刺激政策带来 的投资机会。 从美国所处的经济周期发展阶段以及其宏观数据来看，美国的复苏在加速。但我们也认为由于受估值较高、美联储退出政策以及全球增长不确定性的影响，美国股市 2015年存在反复调整，区间震荡的风险和可能性。美国股市是基金需要配置的重要资产类别，但基金需根据市场因素甄别美国股市的配置品种和买入时机。 虽然欧洲目前的增长前景较为暗淡，但欧央行的宽松货币政策使得欧元持续贬值的情况，对欧洲出口型的企业将带来提振，欧央行如果能实现实施 QE 的 突破，欧洲股票也会存在较好的配置机会。 美国货币政策的变化，美元近期的
38、走强，传统上新兴市场的表现会受到海外资本流动冲击的负面影响。我们还会主要考虑配置受自身发展影响大的新兴市场进行配置，以应对相应的风险。 整体上我们对市场仍保持谨慎乐观态度，我们将密切关注宏观形势的变化，谨慎灵活地调整组合，并继续看好具有长期投资价值的行业和地区。 鹏华环球发现 (QDII-FOF)2014 年年度报告 第 16 页 共 51 页 4.7 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 本报告期内，基金管理人继续完善内部控制、提升风险管理水平 ,着重开展了以下各项工作： 1、继续完善内部控制体系 公司不断更新完善业务流程和运 营风险数据库 ,通过标准化业务流程将业务操作落实到岗，明确业务
39、流程与控制活动的关联关系，确定关键控制活动，以及各个业务操作所使用的相关文档或表单，并将业务操作与法律法规的相关法条建立关联，将控制活动与风险建立关联，将法律法规要求与信息披露报备规则建立关联。 2、继续优化内部控制措施 报告期内，公司继续完善内部控制措施，制定、颁布和更新了一系列公司基本管理制度，通过信息技术手段陆续实现了部分标准化操作流程手册的系统化，并不断优化。 3、持续改进投资监控的方法与手段，保证基金投资业务的合法合规性 报告期内，在投资 日常合规监控工作方面，公司根据产品特点进一步完善了投资监控系统以提升投资监控效率；在实现交易价差分析、银行间交易分析、研究报告检查等专项检查工作定
40、期化、日常化的基础上，公司加强了内幕交易风险的检查和防范，明确了内幕交易防范要求，多次开展有关内幕交易的培训，进一步强化全体投研人员对内幕交易行为和结果的认识。 4、规范基金销售业务，保证基金销售业务的合法合规性 报告期内，在基金募集和持续营销活动中，公司严格规范基金销售业务，按照证券投资基金销售管理办法及相关法规规定审查宣传推介材料，逐步落实反洗钱法律法规各 项要求，并督促销售部门做好投资者教育工作，本报告期内没有出现主动违规行为。 5、开展以风险为导向的内部稽核 报告期内，监察稽核部开展了对基金投资管理、市场营销管理、财务费用管理和公司日常运作的定期监察稽核与专项监察稽核。监察稽核人员开展
41、了以风险为导向的内部稽核，通过稽核发现，提高了公司标准化操作流程手册的执行效力，优化了标准化操作流程手册，更新了风险控制矩阵。报告期内，公司没有发生重大风险事件。 4.8 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 根据中国证监会相关规定及基金合同约定，本基金管理人应严格按照新准则、中 国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。本公司成立投资品种估值小组，组成人员包括基金经理、行业研究员、监察稽核部、金融工程师、登记结算部相关人员。其中，超过三分之二以上的人员具有
42、10 年以上的基金从业经验，且具有风控、鹏华环球发现 (QDII-FOF)2014 年年度报告 第 17 页 共 51 页 合规、会计方面的专业经验。同时，根据基金管理公司制定的相关制度，基金经理不参与或决定基金日 常估值。本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。 4.9 管理人对报告期 内基金利润分配情况的说明 4.9.1 截止本报告期末，本基金期末可供分配利润为 1,085,483.09 元，期末基金份额净值1.094 元。 4.9.2本基金本报告期内未进行利润分配。 4.9.3 根据相关法律法规及本基金合同的规定，本基金管理人将会综合考虑各方面因素，在严格遵守规定前提下，对本报告
43、期内可供分配利润适时作出相应安排。 4.10 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 本报告期内，本基金出现过连续二十个工作日基金资产净值低于五千万元情形；截至报告期末，本基金资产净值仍低于五千万元。 5 托管人报 告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了证券投资基金法、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期，本托管人按照国家有关规定、基
44、金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额 持有人利益的行为。 报告期内，本基金未实施利润分配。 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 鹏华环球发现 (QDII-FOF)2014 年年度报告 第 18 页 共 51 页 6 审计报告 6.1 审计报告基本信息 财务报表是否经过审计 是 审计意见类型
45、标准无保留意见 审计报告编号 普华永道中天审字 (2015)第 21451 号 6.2 审计报告的基本内容 审计报告标题 审计报告 审计报告收件人 鹏华环球发现证券投资基金全体基金 份额持有人 引言段 我们审计了后附的 鹏华环球发现证券投资基金 (以下简称 “ 鹏华环球发现基金 ”) 的财务报表，包括 2014 年 12 月 31 日的资产负债表、 2014 年度的利润表和所有者权益 (基金净值 )变动表以及财务报表附注。 管理层对财务报表的责任段 编制和公允 列报财务报表是 鹏华环球发现基金的基金管理人 鹏华基金管理有限公司 管理层的责任。这种责任包括： (1) 按照企业会计准则和中国证券监
46、督管理委员会 (以下简称“ 中国证监会 ”) 发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制财务报表，并使其实现公允反映； (2) 设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。 注册会计师的责任段 我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守中国注册会计师职业道德守则，计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。 审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务
47、报表重大错报风险的评估。在进行风险评 估时，注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。 我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。 审计意见段 我们认为，上述鹏华环球发现基金的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和在财务报表附注中所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制，公允反映了鹏鹏华环球发现 (QDII-FOF)2014 年年度报告 第 19 页 共 51 页 华环球发现基金
48、 2014 年 12 月 31 日的财务状 况以及 2014 年度的经营成果和基金净值变动情况。 注册会计师的姓名 单峰 魏佳亮 会计师事务所的名称 普华永道中天会计师事务所 (特殊普通合伙 ) 会计师事务所的地址 中国 上海市 审计报告日期 2015年 3 月 23日 7 年度财务报表 7.1 资产负债表 会计主体： 鹏华环球发现证券投资基金 报告截止日： 2014 年 12月 31日 单位：人民币元 资 产 附注号 本期末 2014年 12 月 31日 上年度末 2013年 12 月 31日 资 产： 银行存款 7.4.7.1 19,036,810.98 5,196,179.50 结算备付
49、金 - - 存出保证金 - - 交易性金融资产 7.4.7.2 41,054,826.44 74,633,764.73 其中：股票投资 - - 基金投资 41,054,826.44 74,633,764.73 债券投资 - - 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 衍生金融资产 7.4.7.3 - - 买入返售金融资产 7.4.7.4 - - 应收证券清算款 - - 应收利息 7.4.7.5 1,013.47 307.11 应收股利 41,511.78 156,330.18 应收申购款 2,273.05 2,271.84 递延所得税资产 - - 其他资产 7.4.7.6 - - 资产总计 60,136,435.72 79,988,853.36 负债和所有者权益 附注号 本期末 2014年 12 月 31日 上年度末 2013年
