1、融资融券流动性管理操作介绍,什么是流动性管理获得的资金用途基本要素业务优势基本要素操作概要操作方案操作方案示意图,2,什么是流动性管理利用融资融券交易获取流动资金,流动性管理是客户在证券公司开立信用账户，将普通账户中的流通股份转入信用账户作为担保品，通过对过桥证券（融券标的证券）进行融资买入、融券卖出和现券还券操作获得资金。,1、什么是流动性管理,3,一、可提取超过融资负债300%以上的资金，提取后用途不限，相当于随借随取、随借随还，灵活方便的提款机； 二、可用于在信用账户中投资非融资标的的证券，在合规的前提下规避了标的证券、保证金比例及折算率的限制，理论上可做到一比二放大融资交易，即一百万融
2、资两百万；（申请的融资额度得足够） 三、可用于在信用账户中申购深圳市场的新股。,2、获得的资金用途,4,4,筹资成本低：融资成本年化利率8.6%，相比典当、信托等更低。筹资效率高、操作简单：由客户根据融资需要自行交易和提取资金，T日交易，T+1日可获得资金。资金使用灵活：提取资金不限用途，可随时偿还融资款。抵押品流动性不受影响：相比于股票质押和约定购回，抵押担保证券可以随时买卖，流动性不受影响，避免错失卖出机会。,3、流动性管理的业务优势,5,5,4、流动性管理的基本要素,6,（1） T日将流通股份转入信用账户，作为融资担保品,（2）T+1日融资买入 某融券标的,(3) T+1日融券卖出同等数
3、量的融券标的,（4） T+1日通过现券还券将融资买入的证券归还融券卖出的证券,3000万元市值流通股份,5、流动性管理操作概要,（5） T+2日可买入所有担保证券或通过银证转账提取可用资金（提取后维持担保比例300%）,7,7,准备阶段 提供身份证件、开户申请表等向我公司营业部申请开立信用账户，申请授信额度，确定融资规模，指定担保证券。转入担保证券 T日，在信用账户通过“担保品划转”或“银证转账”指令，将指定担保证券或资金划入信用账户交易 T+1日通过“融券卖出”指令卖出100万市值融券标的证券，同时通过“融资买入”指令买入100万市值同一融资标的证券，通过“直接还券”指令将融资买入的证券归还
4、融券卖出的证券，完成后将释放100万的可用资金。 T+1日如此反复操作10次，即可获得1000万资金。提取资金或担保品买入证券 T+2日盘中，可通过“银证转账”将账户中的资金划入银行账户，也可通过“担保品买入”菜单买入任意担保证券6个月到期前 若剩余担保足够，重复上述操作获得资金，偿还原融资合约。也可通过“银证转账”转入资金偿还原融资合约。偿还规则为按照时间先后顺序偿还，减少合约逾期风险。,6、操作方案,8,T日,100万元市值的流通股或资金转入信用账户,100万元市值的流通股份或资金,T+1日,融券卖出10万,100万元市值的流通股份或资金,直接还券获得10万元资金,T+1日,200万元融资负债,100万元市值的流通股份或资金,200万资金可“担保品买入”任意担保证券，加上原来的100万，共300万市值,T+2日,200万元融资负债,7、操作方案示意图,融资买入10万,反复操作20次,200万元资金,反复操作20次,200万元资金,
