1、课程设计1、 项目名称某新建电子配件厂二、基础数据1.生产规模该项目建成后拟生产目前市场上所需的计算机配件，设计生产规模为年产100万件。2.实施进度该项目拟二年建成，第三年投产，当年生产负荷达到设计生产能力的70%，第四年达到90%，第五年达到100%。生产期按12年计算，计算期为14年。3.建设投资估算经估算，该项目建设投资总额为5700万元（不含建设期利息），其中：预计形成固定资产4910万元，无形资产490万元，其他资产300万元。4.流动资金估算该项目的流动资金估算总额为1150万元。5.投资使用计划与资金来源 建设投资分年使用计划按第一年投入2000万元，第二年投入3700万元；流
2、动资金从投产第一年开始按生产负荷进行安排。该项目的资本金为2110万元，其中用于建设投资1700万元，其余用于流动资金。建设投资缺口部分由中国建设银行贷款解决，年利率为6%；流动资金缺口部分由中国工商银行贷款解决，年利率为4%。6.销售收入和销售税金及附加估算根据市场分析，预计产品的市场售价（不含税）为80元件。本产品采用价外计税，增值税税率为17%，城市维护建设税和教育费附加的税率分别为7%和3%。7.产品总成本估算（1）该项目正常年份的外购原材料、燃料动力费（不含税）为5000万元；（2）据测算，该项目的年工资及福利费估算为150万元；（3）固定资产折旧费按平均年限法计算，折旧年限为12年
3、，残值率为5%；（4）无形资产按10年摊销，其他资产按5年摊销；（5）修理费按折旧费的40%计取；（6）年其他费用为320万元；（7）项目在生产经营期间的应计利息全部计入财务费用。建设投资借款在生产经营期按全年计息；流动资金当年借款按全年计息。8.利润测算（1）所得税率按33%考虑；（2）盈余公积金按税后利润的10%计取。9.评价参数设基准收益率为15%；基准投资利润率和资本金净利润率分别为20%和30%；基准的静态投资回收期和动态投资回收期分别为7年和10年；中国建设银行对这类项目所要求的借款偿还期不能超过6年。三、设计内容1.对该项目进行财务评价（1）编制基本财务报表 项目财务现金流量表、
4、资本金财务现金流量表、及利润分配表（后两项可选择）。（2）计算财务评价指标，分别进行盈利能力和清偿能力分析包括：财务净现值、内部收益率、静态和动态投资回收期；投资利润率、资本金净利润率；借款偿还期等指标。 2.对项目进行风险分析（1）盈亏平衡分析通过计算产量、生产能力利用率、单位产品售价的盈亏平衡点进行分析。（2）敏感性分析分别就建设投资、经营成本和销售收入变动（假设变动范围为10%，变动幅度为5%）时对项目内部收益率的影响进行单因素敏感性分析。要求找出因素变动的临界值、绘制敏感性分析图等。3.从财务评价的角度，全面分析判断该项目的可行性。四、设计要求1.要求手写或机打，书写工整，图表清晰；2
5、.计算应有计算过程，计算结果保留小数点后两位；3.分析评价要有理有据，论证充分。五、成绩评定根据提交的设计成果，4人一组，分工合作，以小组为考核单位，选部分同学答辩，进行综合评定。项目财务现金流量表：序号项目年份12345678910111213141现金流入560072008000800080008000800080008000800080009395.52营业收入5600720080008000800080008000800080008000800080003回收固定资产余额245.54回收流动资金11505现金流出200037005490.486075.486540.486425.486
6、425.486425.486425.486425.486425.486425.486425.486425.486建设投资200037007流动资金8052301158经营成本4125.485125.485625.485625.485625.485625.485625.485625.485625.485625.485625.485625.489营业税金及附加税金56072080080080080080080080080080080010所得税前净现金流量-2000-3700109.521124.521459.521574.521574.521574.521574.521574.521574.52
7、1574.521574.522970.0211累计所得税前净现金流量-2000-5700-5590.48-4465.96-3006.44-1431.92142.61717.123291.644866.166440.688015.29589.7212559.7412调整所得税31.79197.82277.42285.94294.66322.78331.30339.81349.33356.86365.38365.3813所得税后净现金流量-2000-370077.7331926.7021182.111288.5851279.8631251.741243.2231234.7121225.189121
8、7.6581209.1372604.63714累计所得税后净现金流量-2000-5700-5622.267-4695.565-3513.459-2224.874-945.0384306.701581549.93352784.64564009.83465227.49266436.62968941.26658将上表数据代入公式可得：财务NPV：由财务净现值NPV=可得财务净现值NPV=1931.38 若考虑所得税，则税后=1931*（133%）=1294.02内部收益率：内部收益率=18.115%静态回收期：7动态回收期：=6.90910利润分配表：序号利润年份345678910111213141
9、营业收入5600720080008000800080008000800080008000800080002营业税金及附加5607208008008008008008008008008008003总成本费用4943.6765880.556359.356333.536307.16221.886196.076170.286141.426118.66092.7860924利润总额96.32599.45840.65866.47892.9978.121003.931029.721058.581081.41107.221107.225应纳税所得金额96.32599.45840.65866.47892.997
10、8.121003.931029.721058.581081.41107.221107.226所得税31.787197.82277.42285.94294.66322.78331.297339.808349.331356.862365.383365.3837净利润64.5371401.632563.236580.54598.243655.3404672.633689.912709.248724.538741.837741.8378可供分配利润64.5371401.632563.236580.535598.243655.341672.633689.912709.249724.538741.8377
11、41.8379法定盈余公积金6.4537140.163256.323658.053559.824365.534167.263368.991270.924972.453874.183774.183710可分配利润58.0021361.398506.563530.854540.521580.152605.356620.846640.851665.762680.254680.25411税前利润380.43862.641092.611092.611087.431153.821153.821136.841136.841136.841136.841136.8412税后折旧摊销前利润871.121450.2
12、11580.541580.541590.371590.651590.651590.651590.651590.651590.651590.65投资利润率:资本金净利润率:借款偿还期：n=借款偿还后开始出现盈余的年数开始还款年数1盈亏平衡分析 计算盈亏平衡点产量。盈亏平衡点产量计算公式：盈亏平衡点产量=固定成本费用/(单价-单位变动成本费用-单位产品销售税金)；盈亏平衡时的生产能力利用率计算公式：盈亏平衡时的生产能力利用率=平衡点产量/项目设计生产能力的产量。取项目生产年份的第七年为代表进行计算。生产能力利用率=年固定成本/（年营业额-年可变成本-年税金）*100% =1370.1/（8000-
13、5000-800）*100% =59.4%则该项目的年产销量达到设计的59.4%以上就可以盈利。 盈亏平衡分析表 单位：元 年设计生产能力 1000000 单位产品售价 80 固定成本 13071000 单位产品变动成本 58 盈亏平衡产量 594136.4 盈亏平衡生产能力利用率 0.5941364 盈亏平衡销售价格 71.071 盈亏平衡单位产品变动成本 66.9292、敏感性分析敏感性分析表敏感性分析变化率-10%-5%0%5%10%投资/万元3211.6072946.42852681.252416.07152150.893销售收入/万元-1076.13802.562681.254559.946438.63经营成本/万元5320.6354000.9432681.251361.55841.865 敏感性分析图由上表及图知，当年销售收入下降7%左右就不一定值得投资了。当投资增大50%时就没有了投资的价值，风险很大。当经营成本增大10%时就没有投资价值了。投资额在三个因素里是最不敏感的因素；年销售收入对内部收益率的影响最大，是最敏感的因素。
