1、2013.06投资学公式汇总1.股价指数编制方法拉斯贝尔（基期）加权 固 定 乘 数*11nioinioitQP派许（计算期）加权 固 定 乘 数*11nitionitiP2. 股 票 种 类 数各 股 票 的 股 价 之 和价 格 加 权 指 数（可用于计算新除数）新 除 数 股 价 之 和股 份 变 动 后 的 各 股 票 的指 数股 份 变 动 前 的 价 格 加 权 3. 新 除 数除 权 日 收 盘 价修 正 股 价 平 均 数4. 流 通 股 份 变 动 比 例 现 金 红 利流 通 股 份 变 动 比 例配 （ 新 ） 股 价登 记 日 收 盘 价除 权 除 息 价 1-5. 市
2、 值修 正 后 第 一 交 易 日 的 总新 基 期 市 价 总 值市 值修 正 前 第 一 交 易 日 的 总修 正 前 基 期 市 价 总 值 （可用于计算新基期市场总值，然后依次算出发生配股后第二交易日的基期加权股价指数 P6. mrt)1(：市政债券收益率（免税） t：税收 r：应税等值收益率7. 美国中长期国债的面值常见的为 1000 美元每 股 利 润每 股 市 价市 盈 率 8. （以保证金购买：利用经纪人即期贷款购买证券）股 票 价 值权 益 价 值保 证 金 比 例（卖空：首先从经纪人处借入股票并将其卖出，再买入等所 欠 股 票 价 值权 益 价 值保 证 金 比 例 量 相
3、同的股票偿还借入的） 注：权益价值即题目中所述的账户中的保险金9. iRr1R：名义利率 r：实际利率 i：通货膨胀率10.税后实际利率=R(1-t)-i t:税率 i：通货膨胀率11. 1)(0Tprfp（T）：国库券价格（面值为 100 美元） T：持有期 ：期限为 T 年的无风险收益)(rf率 TVfrEAR)(1EAR：有效年利率（一年期投资价值增长百分比） EARPTrTf 1)()( APR：年化百分比利率连续复利： cr rEARc)ln(112. 买 价每 期 股 利持 有 期 数买 价卖 价持 有 期 收 益 率 -市 价每 期 股 利距 到 期 日 期 数市 价面 值到 期
4、 收 益 率 -13.期望收益： )()(srprEp(s):各种情境的概率 r(s):各种情景的持有期收益率22)()(E14、效用函数经验式： 5.0ArU（U:效用值 A：投资者的风险厌恶系数 ：组合方差）215：风险资产与无风险资产的资产配置：)()(fAfprxrEAPApxx22（ ：无风险收益 X：投资于风险资产的比重 :风险资产收益）fr ArCAC 资本配置线： pAffprrE)(效用最大点： 2AfX16、两种风险资产的配置： BprxrE)1()(：组合收益 :A 风险资产收益 :B 风险资产收益 X：投资于 A 风险资产的比)(prEA重BABAp xxx )1(2)
5、1(222 17、两种风险资产与一种无风险资产配置最小方差组合: ),(22BABArCovx夏普比率最高： ),()()()()(,22 BAfBfAfBfA AfBf rCovrrr ov 风险组合头寸： 2pfEy：夏普比率最高时，风险资产 A 占总风险资产的比重x：夏普比率最高时，总风险资产所占比重y18：CML 资本市场线： imffi rEr)()(：市场风险 =市场收益2/,(miirCov2),(MBACovm)(mrE率均一方差： (总风险）imffi rEr)()(CAPM： （系统风险）)(fifi19：指数模型： （F:系统风险溢价 ：非系统风险收益 ：超额收益）iii
6、Fri市场特征线： （ 为风险溢价）)()(miii REi,2i：非系统风险22iiiwpiwp)(22iip20、多因素模型： inii RFFr2122221 ii 21、 22imRBABArCov),(22、夏普指数： ifprES)(特雷诺指数： ifpT)(詹森测度： )(fmifip rErR定理 ： 2M_*2 fpS信息比率 ： ip23、判断择股时能力T-M(二次项）ifmifmifi rrrr 2)()(H-M(双 模型）ifmfi rrDr )(21D=0 熊市 判断择股能力 判断择时能力D=1 牛市24、业绩归因资产配置对业绩的贡献 超额权重*市场收益率证券选择对总业绩的贡献 超额业绩*投资组合权重
